Nonostante il valore record del 2022, il commercio mondiale si sta ristrutturando in blocchi. I possibili vincitori dell’ondata di reshoring e friendshoring.<\/p>\n
Gennaio 2020, nel suo\u00a0Outlook<\/em>\u00a0trimestrale il Fondo Monetario Internazionale descriveva segnali di ripresa del commercio globale<\/strong>, citando tra i fattori positivi le notizie di una possibile ripresa dei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina.\u00a0Sembra un altro mondo<\/strong>. In questi tre anni il commercio globale ha prima conosciuto interruzioni impensabili delle catene di approvvigionamento durante i primi mesi di pandemia. Con la ripresa della domanda globale\u00a0post lockdown<\/em>, l\u2019impennata dei costi di trasporto e la crisi dei semiconduttori divenuti introvabili nel mercato globale, hanno poi assestato un altro colpo nella stabilit\u00e0 dei traffici globali. Infine,\u00a0quando la pandemia sembrava alle spalle, \u00e8 giunta l\u2019incertezza geopolitica causata dalla guerra in Ucraina, il riaccendersi delle tensioni commerciali tra USA e Cina e la riscoperta di politiche industriali all\u2019insegna del\u00a0my country first<\/em>\u00a0e dei\u00a0local requirements<\/em>.\u00a0<\/strong><\/p>\n Eppure,\u00a0nonostante queste scosse telluriche, gli ultimi dati sull\u2019andamento del commercio globale mostrano valori ben superiori (complice l<\/strong>\u2019<\/strong>inflazione) ai livelli pre-pandemici<\/strong>. Il totale dei traffici mondiali di beni nel 2022 ha toccato infatti i\u00a025 trilioni di dollari<\/a>\u00a0contro i 19 trilioni del 2019. Se a livello aggregato sembra\u00a0business as usual<\/em>\u00a0entrando nel dettaglio dei rapporti commerciali\u00a0\u00e8 ben visibile tuttavia un trend di ristrutturazione in blocchi dei poli della produzione industriale mondiale<\/strong>, in corso gi\u00e0 da decenni ma che in questi anni di crisi sta registrando un\u2019accelerazione ben definita.\u00a0Quali sono e saranno i possibili vincitori di questa ondata di\u00a0reshoring<\/em>\u00a0e\u00a0friendshoring<\/em>?<\/strong><\/p>\n Per trovare il primo polo manifatturiero destinato a giocare un ruolo chiave nei prossimi decenni basta scendere nello Stato messicano di Baja California<\/strong>, lungo il confine con gli Stati Uniti. Qui la\u00a0domanda di spazi industriali sta superando l\u2019offerta<\/strong>\u00a0e solo\u00a0il\u00a02%<\/a>\u00a0circa dello spazio nei parchi industriali \u00e8 ora disponibile. Il governo messicano afferma che attualmente pi\u00f9 di 400 aziende (cinesi incluse<\/a>) hanno mostrato interesse a spostare la produzione dall\u2019Asia al Messico. Il motivo \u00e8 semplice: la\u00a0spedizione di un container pieno di merci dalla Cina agli Stati Uniti richiede generalmente un mese<\/strong>, un periodo di tempo che \u00e8 raddoppiato e triplicato durante le peggiori interruzioni causate dalla pandemia. Una\u00a0spedizione dalle fabbriche in Messico ai rivenditori negli Stati Uniti richiede al massimo due settimane. In una parola\u00a0nearshoring<\/em>.\u00a0<\/strong><\/p>\n Il trend non \u00e8 certo nuovo<\/strong>. A partire dagli anni \u201990, il Messico \u00e8 diventato un hub per\u00a0l\u2019offshoring<\/em>\u00a0statunitense, beneficiando dell\u2019accordo di libero scambio nordamericano (NAFTA), attuato nel 1994, poi sostituito\u00a0dall\u2019accordo Stati Uniti-Messico-Canada (USMCA) entrato in vigore il 1\u00b0 luglio 2020, che offre certezza sulle tariffe e la possibilit\u00e0 di spostare le merci attraverso il Nord America in modo rapido ed efficiente.\u00a0<\/strong><\/p>\n \u00c8 soprattutto negli ultimi anni per\u00f2 che gli investimenti americani in Messico si stanno impennando<\/strong>: 32,1 miliardi di dollari di investimenti diretti esteri (IDE) nei primi nove mesi del 2022, il massimo dal 2013. E\u00a0nel 2021, gli investitori americani hanno investito pi\u00f9 denaro in Messico che in Cina<\/strong>. Parallelamente si assiste anche a un\u00a0boom dell\u2019export di beni dal Messico in direzione degli USA<\/strong>. Nel 2022 il Messico ha esportato beni per\u00a0324 miliardi di dollari\u00a0<\/a>negli Stati Uniti, con\u00a0un aumento di quasi il 20% rispetto allo stesso periodo del 2021<\/strong>. Dal 2019, le importazioni americane di beni messicani sono aumentate di oltre un quarto. Complessivamente,\u00a0circa il 40% del valore delle esportazioni messicane verso gli Stati Uniti \u00e8 costituito da parti e componenti prodotti in stabilimenti americani, mentre solo il 4% delle importazioni dalla Cina \u00e8 di produzione americana<\/strong>. Una differenza centrale per la politica industriale statunitense che \u00e8 sempre pi\u00f9 estesa verso i partner regionali.<\/p>\n L\u2019Inflation Reduction Act<\/a><\/em>\u00a0<\/em>(IRA) prevede infatti che i 7.500 dollari di crediti fiscali garantiti ai consumatori per l\u2019acquisto di veicoli elettrici\u00a0si applichino alle macchine che assicurino l<\/strong>\u2019assemblaggio finale in Nord America (quindi anche in Canada o Messico).<\/strong>\u00a0Inoltre, met\u00e0 del credito fiscale \u00e8 collegato all\u2019origine delle batterie e l\u2019altra met\u00e0 alle materie prime utilizzate per la produzione del veicolo. Per ottenere ciascuna met\u00e0, una porzione minima dei componenti delle batterie (attualmente il 50%) o dei minerali critici (attualmente il 40%) deve provenire dagli Stati Uniti o da Paesi con i quali gli Stati Uniti abbiano un trattato di libero scambio, di nuovo Messico e Canada.<\/p>\n Oltre agli sgravi dell\u2019IRA,\u00a0grazie al programma\u00a0IMMEX<\/a>, istituito nel 2006, i produttori stranieri che producono in Messico possono importare materie prime e componenti, in esenzione da imposte e dazi<\/strong>, a condizione che il 100% di tutti i prodotti finiti venga esportato fuori dal Messico entro un periodo di tempo stabilito dallo Stato. Una combinazione di\u00a0facilitazioni alla produzione,\u00a0<\/strong>che in aggiunta alla posizione geografica, al legame con gli USA e a un costo unitario della manodopera inferiore a quello della Cina in molti settori,\u00a0pone il Messico come uno degli osservati speciali tra i poli manifatturieri del futuro,<\/strong>\u00a0nonostante i ben noti problemi di criminalit\u00e0 interna.<\/p>\n Assorbendo gran parte della capacit\u00e0 produttiva persa dalla Cina,\u00a0l\u2019altro Paese considerato uno dei maggiori beneficiari della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina \u00e8 il Vietnam<\/strong>. Gi\u00e0 nel 2019 produceva quasi la met\u00e0 dei\u00a031 miliardi di dollari<\/a>\u00a0di importazioni americane che si sono spostate dalla Cina ad altri Paesi asiatici a basso costo.<\/p>\n Numerosi sono i punti di forza a suo vantaggio<\/strong>: una crescita media del Pil dal 2000 pi\u00f9 alta di qualsiasi altro Paese asiatico (ad eccezione della Cina), un\u2019ampia rete di accordi di libero scambio, e salari del 90% inferiori rispetto agli Stati Uniti, del 50% rispetto alla Cina e del 30% rispetto all\u2019India.\u00a0Grazie a questi fattori tutti i grandi nomi nel campo dell\u2019hi tech\u00a0<\/em>stanno sempre pi\u00f9 trasferendo pezzi di produzione dalla Cina al Vietnam<\/strong>. La quota delle esportazioni nazionali rappresentata dall\u2019elettronica nel giro di 10 anni \u00e8 cos\u00ec passata dal rappresentare il 14% all\u2019attuale 40%. Ma per quanto il Vietnam si stia specializzando come\u00a0hub high tech<\/a>, non pu\u00f2 offrire la base produttiva della Cina.<\/strong>\u00a0E lo stesso si pu\u00f2 dire di altri centri manifatturieri in crescita come Indonesia e India.<\/strong>\u00a0Bisognerebbe mettere insieme tutte le economie dell\u2019ASEAN, India, Giappone, Sud Corea e Taiwan (un aggregato definito Altasia dall\u2019Economist<\/a>), per raggiungere numeri pari a quelli di Pechino: 155 milioni di persone di et\u00e0 compresa tra i 25 e i 54 anni con un\u2019istruzione terziaria, rispetto ai 145 milioni della Cina, 634 miliardi di dollari di merci esportate\u00a0in America\u00a0nel 2022, superando i 614 miliardi della Cina.<\/p>\n Tutti questi Paesi, ad eccezione dell\u2019India, hanno aderito al Partenariato economico globale regionale<\/strong>\u00a0(Regional Comprehensive Economic Partnership<\/em>)\u00a0che armonizza le regole di origine tra i vari accordi commerciali esistenti nella regione<\/strong>, creando un mercato unico dei prodotti intermedi. Brunei, Giappone, Malesia, Singapore e Vietnam fanno anche parte del\u00a0Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership<\/em>\u00a0(Cptpp). E si pu\u00f2 citare anche l\u2019Indo-Pacific Economic Framework for Prosperity<\/a><\/em>, la nuova iniziativa americana, di cui molti Paesi della regione fanno parte, che per\u00f2 non offre n\u00e9\u00a0tagli tariffari n\u00e9\u00a0un migliore accesso al mercato statunitense.\u00a0Ad oggi quindi esiste il potenziale affinch\u00e9 l\u2019Altasia (o una sua versione ridotta di Paesi pi\u00f9 politicamente ed economicamente vicina agli USA) diventi un polo produttivo capace di tenere testa a Pechino<\/strong>\u00a0nei prossimi decenni. Nonostante i molti accordi commerciali regionali in vigore, molto dipender\u00e0 per\u00f2 dai progressi nei processi di integrazione tra le economie fortemente differenziate che compongono questo gruppo eterogeneo.<\/p>\n L\u2019Altasia non sostituir\u00e0 quindi la Cina a breve, e bisogna quindi chiedersi se effettivamente tra i grandi centri manifatturieri del futuro non sia il caso di continuare a citare Pechino<\/strong>. La manodopera cinese non \u00e8 pi\u00f9 cos\u00ec a buon mercato: tra il 2013 e il 2022 i salari del settore manifatturiero sono raddoppiati, raggiungendo una media di\u00a08,27 dollari<\/a>\u00a0all\u2019ora. E il Paese si ritrova a fare i conti con una crisi demografica tra bassa natalit\u00e0 e popolazione sempre pi\u00f9 vecchia. Ci sono poi\u00a0ostacoli geopolitici<\/strong>\u00a0tali per cui tra guerra commerciale e una potenziale guerra fredda con Washington, non sorprende come molte\u00a0multinazionali occidentali stiano rivedendo la loro posizione nei confronti della Repubblica popolare<\/strong>: le vendite delle multinazionali americane in Cina sono rimaste ferme tra il 2017 e il 2020. In India sono cresciute del\u00a06% all\u2019anno<\/a>\u00a0nello stesso periodo.<\/p>\n A guardare poi i dati sulla\u00a0quota di Pil prodotto dal manifatturiero, il calo cinese sembra confermato: dal 32% del 2004 al\u00a0<\/strong>27%<\/a><\/strong>\u00a0del 2021.\u00a0<\/strong>Tuttavia, questo calo di quote di manifatturiero in rapporto al Pil \u00e8 nettamente pi\u00f9\u00a0basso di quanto ci si sarebbe potuto legittimamente attendere. Sono infatti ormai trascorsi quindici anni da quando i salari medi nel settore manifatturiero cinese sono pi\u00f9 alti rispetto a quelli del Sud-Est asiatico, eppure moltissime aziende hanno continuato a produrre l\u00ec, anzich\u00e9\u00a0spostarsi altrove. I motivi: grandi investimenti in infrastrutture, forza lavoro pi\u00f9 preparata e, soprattutto, la possibilit\u00e0 di generare grandi economie di scala.<\/p>\n Bisogna poi dare uno sguardo a cosa si cela dietro le percentuali.\u00a0Tra il 2019 e il 2021 il peso del manifatturiero in Cina \u00e8 rimasto stabile al 27% del Pil.\u00a0<\/strong>Tuttavia, in valori assoluti e normalizzando per l\u2019inflazione,\u00a0il Pil generato dal manifatturiero \u00e8 salito<\/strong>\u00a0da 6.100 a 6.700 miliardi di dollari. 600 miliardi di dollari aggiuntivi pari a circa sei volte la crescita del manifatturiero indiano nello stesso periodo, e tre volte quella vietnamita.<\/p>\n Di conseguenza\u00a0non solo la Cina continua a detenere quote maggioritarie del manifatturiero dell\u2019Asia orientale e meridionale, ma queste sono addirittura cresciute nel tempo<\/strong>: dal 26% del 2004, al 57% del 2019, fino ad arrivare al 59% nel 2021. E anche considerando che la quota della produzione manifatturiera mondiale rappresentata dalla Cina negli ultimi anni \u00e8 stabile intorno al\u00a029%<\/a>\u00a0(era al 3% nel 1990),\u00a0<\/strong>ben sopra il 17% del secondo Paese in questa classifica, gli Stati Uniti. La Cina \u00e8 al primo posto in termini di quota di produzione globale in 16 delle 22 categorie manifatturiere monitorate dalle Nazioni Unite, mentre \u00e8 seconda in altre sei.\u00a0Non c\u2019\u00e8 praticamente settore in cui la Cina non detenga almeno una quota di mercato globale del 20%<\/strong>, mentre detiene quote superiori al 40% nelle apparecchiature elettriche, nei metalli di base e nei computer.<\/p>\nMessico: confine caldo<\/h4>\n
Altasia: lavori in corso<\/h4>\n
Cina: ex fabbrica del mondo?<\/h4>\n